Regulación · 10 min de lectura
Fiscalidad del trading y copy trading en España: IRPF, pérdidas y Modelo 720
Qué debes declarar si haces trading o copias traders: tipos del ahorro, compensación de pérdidas y cuándo pueden afectarte los modelos informativos por bienes en el extranjero.
Este artículo explica cómo tributan en el IRPF español las ganancias que obtienes copiando traders o operando por tu cuenta en plataformas como eToro, XM, Vantage, NAGA o cualquier otro bróker. No es asesoramiento fiscal personalizado: la normativa cambia y tu situación concreta (residencia, otras rentas, comunidad autónoma) puede alterar el resultado. Consulta siempre con un asesor fiscal antes de tomar decisiones basadas en esta información.
Respuesta rápida
Para un inversor particular residente en España, las ganancias patrimoniales derivadas de transmitir inversiones se integran normalmente en la base del ahorro. Se compensan ganancias y pérdidas y se aplica una escala progresiva del 19% al 30%. Si mantienes bienes o derechos en el extranjero, además del IRPF debes comprobar por separado si procede presentar los modelos informativos 720 o 721.
Ganancias patrimoniales: la base del ahorro, no la general
Las ganancias y pérdidas por copy trading, CFDs, acciones o criptomonedas se integran en la base del ahorro del IRPF, con una escala de tipos progresivos que depende del importe total del año, no de cada operación por separado.
| Tramo de la base del ahorro | Tipo estatal + autonómico |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19% |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21% |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23% |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27% |
| Más de 300.000 € | 30% |
Escala total aplicable a la base liquidable del ahorro desde el ejercicio 2025, consultada en la Agencia Tributaria el 18 de julio de 2026. Los tipos son marginales: cada porcentaje se aplica únicamente a la parte comprendida en su tramo.
Ejemplo: cuánto pagarías por 8.000 € de ganancia
Supón que cierras el año con 8.000 € de ganancias netas computables y no tienes otras rentas del ahorro, pérdidas pendientes ni circunstancias que modifiquen el cálculo:
| Primeros 6.000 € | 6.000 € × 19% = 1.140 € |
|---|---|
| Siguientes 2.000 € | 2.000 € × 21% = 420 € |
| Cuota orientativa | 1.560 € |
No se aplica el 21% a los 8.000 € completos. Este ejemplo solo explica el funcionamiento marginal de los tramos y no sustituye el cálculo de una declaración real.
Compensación de pérdidas: qué puedes hacer y qué no
Primero, ganancias y pérdidas del mismo año
Dentro de la base del ahorro, compensas primero las ganancias y pérdidas patrimoniales del mismo ejercicio entre sí (todas tus operaciones de copy trading, CFDs, acciones o criptomonedas del año).
Si queda pérdida, puedes compensarla con otros rendimientos del ahorro
La normativa permite compensar el saldo negativo de ganancias y pérdidas patrimoniales con el saldo positivo de rendimientos del capital mobiliario (dividendos, intereses) hasta un límite del 25% de ese saldo positivo.
Lo que sobre, se arrastra hasta 4 años
Si tras esa compensación te queda pérdida pendiente, puedes arrastrarla para compensarla con ganancias de los 4 ejercicios siguientes. Pasado ese plazo, la pérdida ya no se puede aprovechar fiscalmente.
Existe además la llamada "regla de los dos meses": si vendes valores cotizados con pérdida y recompras valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores, esa pérdida no se computa fiscalmente hasta que vendas definitivamente los nuevos valores. Su aplicación exacta a CFDs sobre el mismo subyacente es un terreno menos claro y conviene confirmarlo con un asesor antes de asumir que una pérdida es deducible de inmediato.
El Modelo 720 (y el Modelo 721 para cripto): cuándo te obliga
El Modelo 720 es una declaración informativa, no un impuesto en sí mismo, pero declarar mal o tarde puede acarrear consecuencias. Esto es lo que debes verificar cada año antes del 31 de marzo.
El umbral de 50.000 € se comprueba por bloque informativo
Las cuentas financieras, los valores y derechos, y los inmuebles son bloques separados. El efectivo y los valores de una cuenta de inversión no deben sumarse sin más como si fueran una única categoría.
Para cuentas se revisan dos saldos
En el bloque de cuentas financieras se comprueba el saldo conjunto a 31 de diciembre y el saldo medio del último trimestre. Superar 50.000 € en cualquiera de esas magnitudes puede generar la obligación, salvo que concurra una excepción.
La marca del bróker no basta para decidir
Debes identificar qué entidad mantiene la cuenta y dónde están depositados o gestionados el efectivo y los valores. Que una plataforma esté regulada en la UE no significa automáticamente que los bienes estén situados en España.
Solo tienes que repetirlo si el valor sube mucho o cambian los bienes
Una vez presentado, normalmente solo vuelves a estar obligado si el valor de una categoría aumenta en más de 20.000 € respecto a la última declaración, o si cancelas, transfieres o vendes los bienes declarados.
Las criptomonedas van aparte, en el Modelo 721
Si tienes criptomonedas en un exchange extranjero por encima del umbral, se declaran en el Modelo 721, específico para monedas virtuales, no en el Modelo 720.
Regulación financiera y localización fiscal son cuestiones distintas. Revisa el contrato de tu cuenta y los extractos para identificar la entidad, la cuenta de efectivo y el custodio de los valores antes de decidir si existe obligación informativa.
Fuentes oficiales consultadas
Guía revisada el 18 de julio de 2026 a partir de documentación publicada por la Agencia Tributaria. Comprueba siempre el ejercicio fiscal que corresponda a tu declaración.
Preguntas frecuentes
¿Cómo tributan las ganancias del copy trading en España?
Como ganancias patrimoniales dentro de la base del ahorro del IRPF, con tipos progresivos del 19% al 30% según el importe total del año (no solo de esa operación). Esto aplica tanto si copias a un trader en eToro, XM, Vantage o cualquier otra plataforma, como si operas tú mismo con CFDs, acciones o criptomonedas.
¿Puedo compensar las pérdidas de un trader que copié con las ganancias de otro?
Sí. Dentro del mismo ejercicio fiscal, todas tus ganancias y pérdidas patrimoniales del año se compensan entre sí, independientemente de a cuántos traders hayas copiado o en cuántas plataformas hayas operado.
¿Tengo que presentar el Modelo 720 si uso eToro o XM?
No puede saberse solo por el nombre de la plataforma. Debes comprobar qué entidad mantiene tu cuenta, dónde se encuentran el efectivo y los valores, a qué bloque informativo pertenece cada bien y si ese bloque supera los 50.000 €. En cuentas financieras también importa el saldo medio del último trimestre.
¿Qué pasa si no declaro las ganancias de un bróker extranjero?
La Agencia Tributaria recibe información de muchos brókers extranjeros por mecanismos de intercambio automático de información entre países. No declarar ganancias reales expone a recargos, intereses de demora y sanciones. Ante cualquier duda sobre tu caso concreto, consulta con un asesor fiscal.
Vaticen no ofrece asesoramiento financiero. El CopyTrading implica riesgo, incluida la posible pérdida de capital, y las rentabilidades pasadas de un inversor no garantizan resultados futuros. Analiza siempre antes de copiar. Este contenido tiene fines educativos y puede incluir enlaces de afiliado.